2024 年第一季市場評論。
2024年前三個月，全球股指持續上漲，主要受到人工智慧樂觀情緒的推動。尤其是科技板塊，以英偉達等公司為代表，引領市場走高。
此外，經濟並
未像一年前預期的那樣陷入衰退，這也要歸功於大多數已開發國家繼續實行極度擴張的財政政策。
由於經濟強勁以及通膨停止下降，官方降息的預期被推遲。年初，市場預計聯準會將降息6至7次；現在預計只有 1 或 2 個。
這種情況給債券
帶來了一些壓力，債券在本季出現了負回報。
另一方面，原物料價格上漲，部分 香港電話號碼庫 原因是中東危機導致石油價格上漲，使紅海貨物過境變得更加複雜。
下圖顯示了主要
資產類別的表現。以當地貨幣衡量時，日本股市表現最佳。然而，國際投資者應考慮到日圓大幅貶值。表現最差的資產是長期債券和房地產，它們受利率上升的影響最大。
讓我們看看這對我們今年第一季的投資組合有何影響。
2024年第一季末
標準指數基金投資組合獲利能力
在本報告中，我們重點分析具有標準分佈的指數基金投資組合，請記住，這些投資組合具有非常高的全球性和資產多元化（它們結合了全球範圍內的固定收益、可變收益和房地產資產，也包括黃金）其 ETF 版本）。
讓我們記住，2022 年對於多元化 增加社群媒體貼文的內幕 投資組合來說是非常艱難的一年，因為債券和股票同時下跌。另一方面，2023年是回報異常豐厚的一年，幾乎所有資產都被追回。 2024 年第一季也是如此，受益於股票資產的積極表現，我們所有的投資組合都獲得了正回報。此外，較低的風險狀況也受惠於這樣一個事實：許多個月前，由於央行貨幣政策週期發生了非常重大的變化， 我們減少了固定收益的久期。
下圖顯示了我們的
指數基金投資組合的獲利能力，2024 年第一季的獲利能力介於 1.1% 至 8.6% 之間。 比2024 年第一季高出2 個百分點。
ETF 版本（標準）的回報率相似，範圍在配置 1 的 0.8% 和配置 10 的 7.4% 之間，平均為 4.1%。
CTA 指數基金 (ESP)
2024年第一季末累計報酬及年利率
在下圖中，我們將2017 年至2024 年第一季 新加坡數據 我們的投資組合的所有概況與西班牙Inverco 不同類別的投資基金統計數據進行了比較，以便我們可以將我們的投資組合與涵蓋以下領域的基金投資進行比較：相同的資產類別並具有相似的風險狀況。
我們在上圖中很快就觀察到，所有類別的 inbestMe 投資組合都累積了更高的獲利能力。為了說明這一點，如果我們假設一名投資者在2017 年在配置文件7（平均配置文件）中投資了100,000 歐元，他將積累154,500 歐元（54.5%），而在相應的國際混合可變收入類別中，他將僅累積113,100 歐元. € (13.1%)：非常顯著的差異 41,400 歐元，相當於 41.4 個百分點。
根據Inverco統計，
我們投資組合的平均年化獲利能力（APR）自2017年以來為4.7%，比相應類別的平均水準高出3.1倍或3.2個百分點，即1.5%。
雖然過去的回報確實
不能保證未來的結果，但我們幾乎系統地報告說，我們投資組合的平均年利率幾乎總是超過西班牙投資基金的加權平均盈利能力約 3 個百分點。第一季末，如我們所見，為3.2個百分點。這些差異可以在上圖中直觀地看到，突顯了我們大多數客戶集中的個人資料 3 至 8 中出現的差異。在我們客戶的平均資料（資料 7）中，此差異為 4.4 個百分點。
其他 inbestMe 投資組合的獲利能力
總體而言，我們所有包含指數基金、ETF 或退休金計劃的投資組合在 2024 年 3 月底都遵循相同的積極趨勢，如下圖所示，並且它們都明顯以積極的收盤價。